建材建筑周观点：继续看好“一带一路”出海+关注地产托底内需地产链受益

【一周一议】 关注地产对内需的提振作用：自 2022 年 4 月中央政治局会议着重强调"刚性和改善性"住房需求后，商品房定位稳 步向居住功能属性回归。历经近 4 年的市场纠偏与调整，地产关键指标调整明显，2022-2024 年新房销售分别下滑 24.3%、8.5%、12.9%，新开工面积分别下滑 39.4%、20.4%、23.0%，2024 年竣工面积下滑 27.7%。地产行业处于"止 跌回稳"的重要阶段，本周五国常会会议指出，持续推动房地产市场平稳健康发展。参考 2024 年"517"新政对二级 市场的影响，2024 年 5 月 17 日央行连发多条房地产新政，包括①取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房 贷款利率政策下限，②下调公积金贷款的利率水平，③首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于 15%， 二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于 25%。2024 年 4 月 26 日-5 月 22 日，房地产申万指数累 计涨幅达 28%，消费建材股价呈现"跟地走"特征，三棵树区间涨幅 62%、坚朗五金 36%、东方雨虹 35%，零售品种伟 星新材 12%、兔宝宝 25%、北新建 ...