商品量化CTA周度跟踪-20250422

国技期类 商品量化CTA周度跟踪 国投期货研究院 金融工程组 用 西亨 策略净值方面,上周供给因子上行 0.08%,需求因子走强0.09%,库存因子 走高0.08%,合成因子走低0.08%,本周 综合信号中性。基本面因子上,国产甲 醇开工率由提升转为下降,但因子贡献 度不高,供给端中性;上周江浙地区 MTO开工下调,需求端转为空头;生产 企业库存偏低且持续去库,库存端多头 延续;甲醇期价以及内蒙-鲁南区域价差 因子释放空头信号,价差端中性偏空。 大类信号强度 老 र्गे PSH र्गे ttps: 需求 库存 价差 ■上周因子强度 ■ 当周因子强度 数据来源:wind,国投期货 // 国技期货 净值曲线 信号 需求 ■库存 = 价垂 一大类合成 1.25 1.2 1.15 1.1 1.05 0.95 国技期负 数据来源:wind,国投期货 大类信号强度 老 र्ग PSH ポ සි 需求 库存 价差 制润 ■ 当周因子强度 ■ 上周因子强度 国投期采 数据来源:wind,国投期货 策略净值方面,上周供给因子上行 2025/4/22 | 走强0.81%,合成因子上行0.47%,本周 | | | | 价差 - ...