惠城环保（300779）：业绩短期承压，废塑料项目值得期待

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2025 04 25 年 月 日 惠城环保（300779.SZ） 风险提示：行业需求下滑风险、市场竞争加剧风险、投产进度低于预期风 险、应收账款风险。 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 1,071 | 1,149 | 2,117 | 2,746 | 3,432 | | 增长率 yoy（%） | 194.8 | 7.3 | 84.3 | 29.7 | 25.0 | | 归母净利润（百万元） | 139 | 43 | 247 | 502 | 705 | | 增长率 yoy（%） | 5,499.8 | -69.2 | 480.0 | 103.3 | 40.3 | | EPS 最新摊薄（元/股） | 0.71 | 0.22 | 1.26 | 2.56 | 3.60 | | 净资产收益率（%） | 11.2 | 3.1 | 14.8 | 23.3 | 24.8 | | P/E（倍） | 184.5 ...