通信：2025年4月中共中央政治局会议相关内容学习体会

强于大市 2025 年 4 月中共中央政治 局会议相关内容学习体会 高度重视人工智能领域自主可控 4 月 25 日中共中央政治局召开会议，强调持续用力推进关键核心技术攻关， 加快实施"人工智能+"行动。后续就加强人工智能发展和监管进行第二十次集 体学习。时隔近 7 年，中共中央政治局再次集体学习人工智能，表明国家层 面对人工智能发展的高度重视和支持。 支撑评级的要点 投资建议 ◼ 中共中央政治局会议强调人工智能发展。作为国家队，运营商将显著受益 于智算业务带来的业绩增长及价值重估，建议重点关注三大运营商：中国 移动、中国电信、中国联通。国产替代主线建议关注国内光芯片产业链、 华为昇腾产业链以及端侧 AI 产业链相关公司，重点关注：源杰科技、盛 科通信-U、华工科技、仕佳光子、炬光科技、唯捷创芯、中石科技。 通信 | 证券研究报告 — 行业点评 2025 年 4 月 28 日 评级面临的主要风险 ◼ 政策不及预期风险；市场需求不及预期分析；AI 规模化应用不及预期风 险；行业供给过剩竞争环境恶化风险。 相关研究报告 《美关税政策反复下通信行业投资观点》 20250422 《德国政策调整有望重振我国移动通信出海产 ...