泛亚微透（688386）：进口替代趋势下增长稳健，季度业绩表现亮眼

[Table_Info1] 泛亚微透(688386) 基础化工 [Table_Date] 发布时间：2025-04-30 调整盈利预测，维持"买入"评级。考虑关税冲击下 ePTFE 核心技术 产品进口替代进程有望提速，我们调整盈利预测，预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 1.52/2.18/3.04 亿元（原为 1.52/1.93 亿元，新增 2027 年 3.04 亿元），对应 PE 分别为 26/18/13X，维持"买入"评级。 风险提示：项目建设不及预期；估值模型及盈利预测不及预期 | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 411 | 515 | 655 | 827 | 1,051 | | (+/-)% | 12.64% | 25.39% | 27.16% | 26.36% | 27.03% | | 归属母公司净利润 | 87 | 99 | 152 | 218 | 304 | | (+/-)% | 1 ...