华电国际（600027）：收入略低于预期，关注核电、光伏发电量对火电的挤占影响

证券研究报告·公司点评报告·电力 华电国际（600027） 2025 一季报点评：收入略低于预期，关注核 电、光伏发电量对火电的挤占影响 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 117,176 | 112,994 | 111,247 | 113,262 | 136,224 | | 同比（%） | 9.45 | (3.57) | (1.55) | 1.81 | 20.27 | | 归母净利润（百万元） | 4,522 | 5,703 | 6,452 | 6,813 | 7,740 | | 同比（%） | 3,789.00 | 26.11 | 13.14 | 5.60 | 13.60 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.44 | 0.56 | 0.63 | 0.67 | 0.76 | | P/E（现价&最新摊薄） | 12.91 | 10.24 | 9.05 | 8.57 | 7.55 | [Tabl ...