量化资产配置月报：盈利预期指标转弱，配置风格偏向成长-20250506

2025 年 05 月 06 日 盈利预期指标转弱，配置风格偏向 成长 —— 量化资产配置月报 202505 证券分析师 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 王小心 A0230524100006 wangxx2@swsresearch.com 联系人 沈思逸 (8621)23297818× shensy@swsresearch.com 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 权 益 量 化 研 究 证 券 研 究 报 告 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 量 化 策 略 ⚫ 盈利预期指标转弱，配置风格偏向成长。按照定量指标的结果，目前经济回升、流动性回 到中性偏紧，信用指标转好，但微观映射中经济（盈利预期）转向偏弱，流动性和信用都 给出了和宏观指标一致的方向，修正后的方向为经济下行、流动性偏紧而信用转好；由于 流动性与信用产生明显背离，我们主要按照对经济不敏感、对信用敏感来选择得分前三的 因子，由于经济指标修正为偏弱，各股票池配置风格更偏向成长，短期反转由于因子动 ...