业绩基准的考核会影响调仓吗？

(0) 财通证券 CAITONG SECURITIES 1、5月7日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，政策旨在鼓励基金确定合理的业绩比较基准、规范投资行为。《推动公募基金高质 量发展行动方案》提出：1）建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平。2）强化业 绩比较基准的约束作用，明确基金产品业绩比较基准的设定、修改、披露、持续评估及纠偏机制。 2、相关政策背景在于近三年跑赢业绩基准的主动基金占比偏低。2015年至今，主动基金相对业绩基准的表现在不同市场环境下波动较大，其中 2016-2018年、2022-2024年间，跑赢基准的基金占比持续偏低，这与基金配置长期偏离基准不无联系。此次强化约束有利于纠偏基金业绩比较基准 设立不合理、基金风格漂移的现象，强化投资者信心。 3、当前以沪深300、中证800、中证500为业绩比较基准的基金规模，占全部生动基金的71%，普遍低配金融、公用。截至1Q25，以沪深300/中证 800/中证500为业绩比较基准的主动基金规模合计约2.5万亿元，三类基金分别占3.5万亿元主动基金的48%/19%/4%。其中：a） ...