ECARX HOLDINGS（ECX）：1Q25业绩点评：业绩符合预期，吉利合作车型热销带动公司产品出货快速增长

证券研究报告·海外公司研究·汽车零部件 亿咖通科技（ECX.O） [Table_Main] 1Q25 业绩点评：业绩符合预期，吉利合作 车型热销带动公司产品出货快速增长 买入（维持） 盈利预测与估值 2024A 2025E 2026E 2027E 营业总收入（百万元） 5,561 6,091 7,434 9,102 同比 18.3% 9.5% 22.0% 22.4% 归属母公司净利润（百万元） -936 -226 152 207 同比 - - - 36.0% 每股收益-最新股本摊薄（元/股） - - 0.58 0.77 P/E（现价&最新股本摊薄） - - 3.5 2.6 [Table_Summary] 数据来源：Wind，东吴证券（香港） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 公司发布 2025Q1 财务业绩报告，业绩符合预期：2025Q1 公司实现营 收 12.2 亿元，同比增长 30%；毛利润为 2.4 亿元，同比增长 19%；毛 利率 20%，环比下降 1pct。 ◼ 公司通过不断研发新品，加速全球化落地布局未来发展： 1）技术产品研发加速，持续量产落地：截至 2025 年 3 月 31 日， ...