第一创业晨会纪要-20250516

证券研究报告 点评报告 2025 年 5 月 16 日 晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 第一创业证券研究所 一、策略和先进制造组： 5 月 15 日中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。细化了城市改 造的主要的方面包括，加强既有建筑改造，加快拆除改造 D 级危险住房。加强城 市基础设施风险隐患排除和改造，城市供水设施改造提标，生活圾处理设施升级 改造，加强公共消防设施建设，适度超前建设防灾工程。发展城市快速干线交通、 生活性集散交通和绿色慢行交通，加快建设停车设施。资金来源上，要加大中央 预算内投资和超长期特别国债对符合条件的项目给予支持。地方政府要加大财政 投入，通过发行地方政府专项债券对符合条件的城市更新项目予以支持。由于本 次意见明确了资金来源和更新的主要领域，大概率会对城市更新产生实质性推动 作用，有利于建材、工程机械等传统产业的景气度改善。 分析师：郭强 继前两日美国商务部发布指引禁止全球各公司使用中国 AI 芯片，否则面临美国制 裁的规则后。美国商务部又修改了该出口管制，取消了"全球禁用华为 Ascend 芯 片，明确在世界任何地区使用华为 Ascend 芯片均被视 ...