贝壳-W（02423）：经纪业务收入增长靓眼，多元赛道利润率稳步修复

上 市 公 司 房地产 公 司 研 究 / 公 司 点 评 2025 年 05 月 16 日 贝壳-W (02423) ——经纪业务收入增长靓眼，多元赛道利润率稳步修复 报告原因：有业绩公布需要点评 | 投资要点： | | --- | 财务数据及盈利预测 | | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 77,777 | 93,457 | 110,740 | 122,649 | 135,786 | | 同比增长率（%） | 28 | 20 | 18 | 11 | 11 | | 归母净利润（百万元） | 5,883 | 4,065 | 6,201 | 7,544 | 9,121 | | 同比增长率（%） | -524 | -31 | 53 | 22 | 21 | | 每股收益（元/股） | 1.63 | 1.15 | 1.77 | 2.15 | 2.60 | | 净资产收益率（%） | 8.16 | 5.70 | 8.68 | 10.70 | 13.17 | | 市盈率 | ...