中小盘策略专题：《重组办法》新规落地，并购重组深化改革进行时

伐谋-中小盘策略专题 2025 年 05 月 18 日 《重组办法》新规落地，并购重组深化改革进行时 中小盘研究团队 ——中小盘策略专题 周佳（分析师） zhoujia@kysec.cn 证书编号：S0790523070004 修订《重组办法》，多措并举持续深化并购重组市场改革 2025 年 5 月 16 日，证监会发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》（以 下简称《重组办法》），旨在进一步深化上市公司并购重组市场改革。《重组办法》 以激发并购重组市场活力、提高并购重组审核效率、优化并购重组监管机制为核 心，从建立重组股份对价分期支付机制、提高对财务状况变化、同业竞争和关联 交易监管的包容度、新设重组简易审核程序、明确上市公司之间吸收合并的锁定 期要求、鼓励私募基金参与上市公司并购重组等五大方面作出了全面规定，有助 于进一步提高上市公司并购重组活跃度，助力资本市场高质量发展。 多方面提升监管包容度，进一步助力新质生产力发展 财务状况变化方面，将"改善财务状况"调整为"不会导致财务状况发生重大不 利变化"，为上市公司收购有助于补链强链和提升关键技术水平的优质未盈利资 产扫清障碍，进一步助力上市公司发展新质 ...