金融工程指数量化系列：基于偏离修复的行业配置策略

金融工程 证券研究报告 |深度研究报告 2025/05/20 金融工程指数量化系列—— 基于偏离修复的行业配置策略 证券分析师: 刘晓锋 分析师登记编号: S1190522090001 研究助理: 孙弋轩 一般证券业务登记编号: S1190123080008 P2 目录 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1、行业指数VS沪深300 2、偏离修复策略 3、后续展望 4、风险提示 1、行业指数VS沪深300 沪深300由不同行业的个股组成，考虑自上而下的选股模式，考察时间区间（2010年1月至2025年3 月）内的各行业回报率： 图表1：行业指数相对沪深300净值 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 农林牧渔(申万) 基础化工(申万) 钢铁(申万) 有色金属(申万) 电子(申万) 家用电器(申万) 食品饮料(申万) 纺织服饰(申万) 轻工制造(申万) 医药生物(申万) 公用事业(申万) 交通运输(申万) 房地产(申万) 商贸零售(申万) 社会服务(申万) 综合(申万) 建筑材料(申万) 建筑装饰(申万) 电力设备(申万) 国防军工(申万) 计算机(申万) 传媒(申万) 通信 ...