吉利汽车（00175）：1季度盈利同比高增，资源协同回归“一个吉利”

1 季度盈利同比高增，资源协同回归"一个 吉利" 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 调整收入、毛利率等，预测 2025-2027 年 EPS 分别为 1.36、1.54、1.94 元（原为 1.27、1.50、1.84 元），维持可比公司 25 年 PE 平均估值 15 倍，目标价 20.40 元 人民币，22.20 港元（1 港元=0.9189 元人民币），维持买入评级。 风险提示 吉利、领克、极氪品牌销量低于预期风险、成本控制不及预期风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 179,204 | 240,194 | 305,782 | 359,561 | 424,141 | | 同比增长 (%) | 21.1% | 34.0% | 27.3% | 17.6% | 18.0% | | 营业利润(百万元) | 3,806 | 7,644 | 12,708 | 14,514 | 18,417 | | 同比增长 (%) | 4.3% | 10 ...