海通证券晨报-20250523

[Table_Summary] 重点推荐： 国泰海通晨报 2025 年 05 月 23 日 国泰海通证券股份有限公司 研究所 1、金工团队认为，通过涨跌停个股数量和可交易收益有关的因子，成功构建能够预测市场短期 情绪变化的择时模型。 [汤蔚翔 Table_Authors] 电话：021-38676666 登记编号：S0880511010007 [Table_ImportantInfo] 今日重点推荐 金融工程专题报告：《从涨停板、"打板策略"到赚钱效应引 发的情绪择时指标》2025-05-22 郑雅斌（分析师）021-38676666、曹君豪（分析师）021-38676666、余浩淼（分析师）021-38676666 涨停板、"打板策略"、赚钱效应的背后情绪 通过构建与涨跌停个股数量和可交易收益有关的因子，我们成功构建了能够预测市场短期情绪变 化的择时模型。对模型进行改进后，回测区间内无论是收益还是风控能力均较为出色。 情绪择时模型的构建 情绪择时模型组合的年化收益率为 6.65%（3.82%），年化波动率为 15.37%（22.40%），最大回撤 29.39%（55.08%）。将模型运用在沪深 300 等宽 ...