天风证券晨会集萃-20250529

证券研究报告 | 2025 年 05 月 29 日 $\overline{{{\prod_{\mathrm{DE}}}}}\frac{\bigtriangleup}{\bigtriangleup}\frac{\bigtriangleup}{\bigtriangleup}\frac{\bigtriangleup\mathrm{bd}}{\bigtriangleup}$ 制作：产品中心 重点推荐 风险提示：特朗普不确定性超预期；逆周期政策落地有时滞；地缘冲突再 度升级。 《电子|半导体周观点：COMPUTEX 成功举办，持续关注 AI 催化及 2 季度 细分板块业绩弹性》 1、COMPUTEX 成功举办：AI、数据中心和机器人为三大热点，芯片大厂 百花齐放。COMPUTEX 存储技术革新赋能 AI 基础设施，创新产品齐亮相， AI+存储热潮不断。2、半导体 4 月市场回顾与二季度展望：4 月总结：芯 片交期稳定部分品类小幅回升，AI 相关订单强劲，消费电子库存趋稳， 汽车/工业需求复苏。存储价格环比上涨。晶圆代工方面，SMIC、华虹产 能利用率饱满，预期 2025.5 月整体订单持续提升。封测方面，封测订单 ...