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基础化工行业研究:友道化学:车间发生爆炸,化工外资继续退出部分业务
SINOLINK SECURITIES·2025-06-02 00:20

本周化工市场综述 本周市场有所震荡,其中申万基础化工指数下跌 0.66%,跑赢沪深 300 指数 0.42%。标的方面,本周表现最佳的 产品是康宽,受益于竞争对手爆炸,康宽相关标的表现较佳,尤其是 K 胺标的。基础化工行业边际变化,建议关注 以下三个事件,一是山东友道化学有限公司一车间发生爆炸事故,公司是康宽的主要生产企业之一,往后看,康宽 及其卡脖子中间体 K 胺价格有持续上行的可能;二是日本巨头三井化学宣布决定退出其全资子公司下关三井化学生 产的三氟化氮(NF3)业务,生产将于 2026 年 3 月底停止,亨斯迈集团将关闭位于德国默尔斯的马来酸酐工厂,旭 化成决定退出甲基丙烯酸甲酯(MMA)单体、甲基丙烯酸环己酯(CHMA)、聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA)树脂以及苯乙 烯-丁二烯(SB)乳液业务,海外化工巨头供给出清继续。石油方面,OPEC+维持当前石油产量配额计划,5 月 31 日 开会讨论 7 月增产事宜,我们观点没变,短期油价或将继续承压,中期看美国页岩油产量有见顶的可能。关税方 面,美国与其它国家的谈判依旧处于胶着状态,比如:先前特朗普威胁自 6 月 1 日起对欧盟征收 50%关税,后面同欧 盟委员 ...