华谊集团（600623）：广西基地成型与强化市值管理，有望驱动公司价值重估

广西基地成型与强化市值管理，有望驱动 公司价值重估 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们认为公司盈利有望在广西基地三期全面投产、煤价下跌、景气度修复等作用下 保持稳健增长。我们预测公司 2025-2027 年每股收益分别为 0.43、0.60、0.60 元， 按照可比公司 2025 年 20 倍 PE，对应目标价为 8.60 元，首次给予买入评级。 风险提示 ⚫ 宏观经济波动风险；新项目投产低于预期；能源品价格波动；假设条件变化影响测 算结果。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 40,856 | 44,645 | 44,438 | 47,234 | 47,969 | | 同比增长 (%) | 6.1% | 9.3% | -0.5% | 6.3% | 1.6% | | 营业利润(百万元) | 1,594 | 1,493 | 1,442 | 2,163 | 2,265 | | 同比增长 (%) | -21.9% | -6.4% | -3. ...