港股红利是否存在季节效应

丨证券研究报告丨 战略数据研究丨专题报告 [Table_Title] 港股红利是否存在季节效应 报告要点 [Table_Summary] 历史上看，仅在 2015 年、2018 年 6 月份，红利相对沪深 300 或者全 A 还有一定超额收益表 现，而这两年市场都是处于整体 beta 波动较大的大环境，红利更多是受益于高波动下的防御特 征。预计今年年中市场出现较大向下波动风险的概率不高，各项刺激消费和支撑资本市场发展 政策也在循序推出，逐步落地，或可适当关注景气风格配置机会。对于红利而言，类似于现金 流价值、红利质量这类的增强策略，历史上表现出更稳健的分月超额收益特征，6 月份跑赢沪 深 300 和全 A 胜率相对中证红利指数更高。 分析师及联系人 [Table_Author] 陈洁敏 SAC：S0490518120005 SFC：BUT348 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Title2] 港股红利是否存在季节效应 [Table_Summary2] 红利季节效应是否存在？ 2010 年以来，中证红利指数在 6、10 月份显著跑输， ...