金融工程量化月报：基金抱团加强，PB-ROE-50组合超额收益显著-20250603

2025 年 6 月 3 日 要点 市场情绪追踪：截至 2025 年 5 月 30 日，沪深 300 上涨家数占比指标最近一个 月环比上月上升，上涨家数占比指标高于 50%，市场情绪较高；从动量情绪指 标走势来看，近一月快线、慢线向下，快线处于慢线下方，预计在未来一段时间 内将维持谨慎观点；从均线情绪指标来看，短期内沪深 300 指数处于情绪非景 气区间。 基金分离度跟踪：截至 2025 年 5 月 30 日，基金抱团分离度小幅下行，基金抱 团程度加强。最近一月抱团股和抱团基金超额收益小幅下行。 PB-ROE-50 策略跟踪：2025 年 5 月，PB-ROE-50 策略在各股票池取得正超额 收益。基于中证 500 股票池获得超额收益 2.39%。基于中证 800 股票池获得超 额收益 1.30%。基于全市场股票池获得超额收益 1.33%。 机构调研策略跟踪：2025 年 5 月，私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调 研选股策略相对中证 800 获取超额收益-0.44%，私募调研跟踪策略相对中证 800 获取超额收益 2.57%。 总量研究 基金抱团加强，PB-ROE-50 组合超额收益显著 ——金融工程量 ...