如何基于个股股价跳跃行为做择时？

敬请阅读末页的重要说明 如何基于个股股价跳跃行为做择时？ 本报告研究了股价跳跃在指数择时上的应用。我们首先构建了跳跃不平衡指标，进 一步创新性的将跳跃不平衡指标区分为隐含不平衡指标与暴露不平衡指标，验证了 这些指标对市场收益预测的有效性。本报告的核心结论如下： 风险提示：本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发 生变化时模型存在失效的风险；本报告所提及个股或基金仅表示与相关主题有一定 关联性，不构成任何投资建议。 任瞳 S1090519080004 rentong@cmschina.com.cn 刘凯 S1090524120001 liukai11@ cmschina.com.cn 杨航 S1090523010004 yanghang4@cmschina.com.cn 证券研究报告 | 金融工程 2025 年 6 月 3 日 专题报告 ❑ 跳跃不平衡指标衡量了股票价格向上跳跃与向下跳跃的力量差。使用跳跃 数量不平衡指标∆ 指标进行择时有一定效果。策略年化收益 6.23%， 夏普比为 0.57，盈亏比 1.46，年化超额为 4.48%，夏普比为 0.34。 ❑ 我们将受市场跳跃影响的个股跳 ...