通信行业周观点：博通芯片增长强劲，云商推理侧投入加速-20250608

丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨通信设备Ⅲ [Table_Title] 通信行业周观点：博通芯片增长强劲，云商推理 侧投入加速 报告要点 [Table_Summary] 2025 年第 23 周，通信板块上涨 4.80 %，在长江一级行业中排名 1 位；2025 年年初以来，通 信板块上涨 1.88%，在长江一级行业中排名第 16 位。博通 FY25Q2 AI 芯片收入同比增 46%创 历史新高，推理侧需求持续加码；科技巨头同步加码 AI 基建与应用，持续释放推理侧需求与终 端算力增长潜力。AI 与算力主线景气延续，通信板块景气回升领涨全市，受益于全球 AI 基建 加速与推理侧需求爆发，估值仍低，具备较高配置性价比。 分析师及联系人 [Table_Author] 于海宁 SAC：S0490517110002 SFC：BUX641 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% 1 通信设备Ⅲ cjzqdt11111 [Table_Title 通信行业周观点：博通芯片增长强劲，云商推理 2] 侧投入加速 [Table_Summary2] 板块行情 2025 年第 23 周，通信板块上涨 4.80 % ...