海光曙光复牌，国产算力生态开始整合重估

证券研究报告 | 行业点评 gszqdatemark 2025 06 10 年 月 日 计算机 海光曙光复牌，国产算力生态开始整合重估 事件：2025 年 6 月 9 日，海光信息与中科曙光分别发布关联交易预案， 通过换股吸收合并的方式对海光信息和中科曙光进行战略重组，并于 6 月 10 日开市起复牌。 高溢价换股吸收曙光，国产算力价值重估时刻。1）中科曙光公告称，公 司与海光信息筹划由海光信息通过向中科曙光全体 A 股换股股东发行 A 股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行 A 股股票募集配套资金。参 与本次换股的中科曙光股票为 14.63 亿股，若不考虑合并双方后续可能的 除权除息等影响，按照换股比例 1:0.5525 计算，海光信息为本次换股吸 收合并发行的股份数量合计为 8.08 亿股。2）吸收合并方海光信息换股价 格为 143.46 元/股，被吸收合并方中科曙光换股价格为 79.26 元/股，停牌 前收盘价分别为 136.13 元/股和 61.90 元/股，换股价格相较停牌前收盘 价分别溢价 5.4%和 28.0%。3）本次换股吸收合并完成后，中科曙光将终 止上市，海光信息将承继及承接中科曙光的全 ...