公募量化发展的回首与展望

[Table_Title] 证券研究报告 /金融工程研究报告 公募量化发展的回首与展望 报告摘要： 海外历史：虽然作为金工/量化学科奠基的相关理论大约于 19 世纪才发 展起来，但翻阅衍生品发展和应用数学进行投资或交易的历史可以发现， 量化的思维早在千年之前已有萌芽。进入 19 世纪后，理论研究百花齐 放，为当前量化投研发展奠定了基础。2000 年后，计算机的普及，云计 算、大数据、机器学习技术的发展，为量化研究和投资注入新的活力。 从简单的机器学习，例如决策树、随机森林、SVM，到更为复杂的深度 学习模型，量化研究和投资在不断探索和进步。从各方口径得到的全球 对冲基金总管理规模数据并不统一，但较为一致的结论是由于对冲基金 策略的多元性，如股票多空/CTA/宏观对冲/多策略等，以及更高的灵活 性和长期相对稳定的收益能力，近年来对冲基金总管理规模增持续攀升， 其中的量化管理公司更是长期霸榜规模排名前列。在整体规模占比中， 北美市场对冲基金管理规模全球最高，占比约 7 成，其次是欧洲、中东 及俄罗斯等地。当前，AI 策略的采纳率迅速提高，基金经理越来越多地 应用人工智能和机器学习技术来提高运营效率并提高回报。随着 ...