通信行业周报：豆包token使用量大幅增长，全球算力需求持续强劲-20250615

细分赛道： 服务器：本周服务器指数下跌 2.10%，月涨幅达 2.11%。全球 AI 算力需求持续强劲。本周英伟达 CEO 黄仁勋在 GTC Paris 大会中发布演讲，以法国、德国、英国为代表的欧洲国家将加速 AI 算力建设，未来欧洲将部署超 3000EFLOPS 的 Blackwell 系统，GB200 和 GB300 出货预期修复，我们预计工业富联等服务器代工厂估值将稳健提升，建议关注。 光模块：本周光模块板块表现亮眼，指数上涨 1.64%，月涨幅达 13.47%。除了上周博通正式发布 Tomahawk 6 交换机 芯片、800G/1.6T 光模块需求预期上修的催化以外，本周的主要催化还来自 Oracle 资本开支上调、对 AI 需求指引积 极。我们认为 4 月中美关税站以来光模块板块超跌，伴随中美关税战的暂缓、近两周以来产业端的多重催化，预计国 内光模块板块将迎来估值修复。建议关注中际旭创、新易盛及天孚通信等核心标的。 IDC：英伟达欧洲"AI 工厂"计划与甲骨文资本开支扩张驱动海外需求，国内 AIDC 算力中心及租赁招标持续推进，我们 看好超大型 AI 集群的部署将带动 IDC 加速建设。 通信周观 ...