海光信息（688041）：海光信息吸收合并中科曙光之三问三答

公司报告 | 公司点评 海光信息（688041） 证券研究报告 海光信息吸收合并中科曙光之三问三答 事件：6 月 9 日，海光信息发布公告《换股吸收合并曙光信息产业股份有 限公司并募集配套资金暨关联交易预案》，海光信息将以换股吸收合并中科 曙光。交易完成后，海光信息为存续公司，中科曙光中止上市。 根据公司公告，本次换股的中科曙光股票为 14.63 亿股，按照换股比例 1:0.5525 计算，海光信息为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 8.08 亿股，考虑到曙光所持有的约 6.5 亿股，海光信息仅稀释约 6.8%的股份。 中科曙光 24 年归母净利润 19.11 亿，去除海光投资收益后归母净利润 13.71 亿，本次吸收合并同时包括中科曙光旗下包括曙光数创在内的资产。 2、解禁未来的节奏是否有变化？ 根据公告，目前六大股东已就减持计划签署承诺函，自出具之日起至本次 交易换股完成期间，将不以任何方式减持所持有的海光信息股份，亦无任 何在此期间内减持海光信息股份的计划。考虑国泰君安与海通证券合并情 况，我们认为短期内出现大规模减持的可能性较低。 3、海光信息主业景气度是否有变化？ 看好收购带来的协同效应，海光信 ...