六月可转债量化月报：转债市场当前仍在合理区间内运行-20250617

证券研究报告 | 金融工程 gszqdatemark 2025 06 17 年 月 日 量化点评报告 转债市场当前仍在合理区间内运行——六月可转债量化月报 转债市场在三月中的高点快速回调后，在四月份估值调整至合理区间，随 后便走出了稳定上涨的行情，那么现在转债市场估值与配置价值处于怎样 的水平？ 转债市场当前仍在合理区间内运行。截止至 2025 年 6 月 13 号，定价偏 离度指标为0.35%，分别占2018年以来与2021年以来的62.1%与53.9% 分位数水平，可见当前转债估值仍在合理区间。同时我们统计了在不同的 定价偏离度下，未来 N 日的中证转债平均收益率与胜率。当前转债市场处 于[-0.5%,0.5%)的估值区间中，统计可得历史上位于该区间时未来半年中 证转债收益率均值为 1.5%，胜率为 72%，配置价值适中。 相关研究 1、《量化点评报告：领先者基金名单：哪些基金产品的 持股行为具备前瞻性？》 2025-03-19 2、《量化分析报告：布局新质生产万亿空间大赛道—— 永赢国证商用卫星通信产业 ETF 投资价值分析》 2025-03-17 3、《量化周报：本轮日线级别上涨开始进入后半程》 20 ...