计算机行业2025年中期投资策略：AI赋能，国产崛起

投 资 策 2025 年 6 月 17 日 S0340524100001 电话：0769-22119297 邮箱： luzhixin@dgzq.com.cn S0340521020001 电话：0769-22110619 邮箱： luoweibin@dgzq.com.cn S0340520060001 电话：0769-22119430 邮箱： chenweiguang@dgzq.com.cn 资料来源：东莞证券研究所，iFinD 超配 （维持） 计算机行业 2025 年中期投资策略 AI 赋能，国产崛起 投资要点： 相关报告 投资建议：1）AI应用、AI算力：AI Agent有望迎来爆发元年，看好布局 通用类Agent以及有望率先落地和释放价值的企业服务类厂商（办公 /OA/ERP/CRM等SaaS厂商）。AI算力预计将维持旺盛，芯片端看好华为昇 腾为代表的头部国产芯片厂商，服务器端看好ODM厂商及头部传统服务器 品牌厂商。2）信创：多重因素驱动信创迎来发展新机遇，核心基础软件 国产化率较低，短期有望迎来替换高峰期，重点关注基础硬件（整机、 芯片）、基础软件（数据库、操作系统）、应用软件等领域具有竞争优 势的 ...