量化组合跟踪周报：市场反转效应占优，公募调研策略超额收益明显-20250621

2025 年 6 月 21 日 总量研究 市场反转效应占优，公募调研策略超额收益明显 ——量化组合跟踪周报 20250621 要点 量化市场跟踪 定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指获超额收益，定向增发组合 相对中证全指获得超额收益 0.77%。 大类因子表现：本周（2025.06.16-2025.06.20，下同）beta 因子和盈利因子获 得正收益（0.32%和 0.26%）；残差波动率因子和动量因子取得明显负收益 （-0.62%和-0.32%），市场反转效应占优。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(0.68%)、 动量调整小单(0.56%)、市盈率 TTM 倒数(0.53%),表现较差的因子有单季度营业 收入同比增长率(-1.30%)、总资产毛利率 TTM(-1.33%)、单季度总资产毛利率 (-1.70%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有单季度营业利润同比增长率(1.20%)、 动量弹簧因子(1.13%)、单季度净利润同比增长率(1.04%),表现较差的因子有成 交量的 5 日指数移动平均(-0.55%)、单季度 ROA(-0.69%)、毛 ...