AI周观察：Marvell上调定制芯片TAM，华为开发者大会聚焦

摘要 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期 敬请参阅最后一页特别声明 1 - 聊天助手应用活跃度持续上升，海外 Claude 及国内通义、豆包增速显著。阿里巴巴开源专为苹果芯片优化的 32 款 Qwen3 MLX 量化模型，被视为其为国行 Apple Intelligence 所做的准备。在数据供应商领域，因 Meta 投资引 发数据中立性担忧，OpenAI 与谷歌相继计划停止与数据标注公司 Scale AI 的合作，对 Scale AI 的业务模式构 成重大挑战。 - Marvell 将数据中心 TAM 预期上调至 940 亿美元，其中定制计算市场达 550 亿美元，年增速显著。公司凭借 3/2nm 工艺、SerDes、HBM 等技术优势，结合端到端交付能力，定制芯片市占率已升至 13%，并锁定 18 个插槽、 追踪 750 亿美元潜在收入。尽管增长动能强劲，亚马逊 Trainium 项目仍待实质落地，客户集中度亦构成阶段性 风险。定制业务有望成为公司未来的关键增长引擎。 - 美光在 FY25Q2 实现 HBM 与数据中心高价值产品线的强劲增长，为 FY25Q3 ...