行业比较与配置系列（2025年7月）：7月行业配置关注：哪些领域中报业绩有望高增或边际改善

证券研究报告 | 策略报告 2025 年 06 月 23 日 7 月行业配置关注：哪些领域中报业绩有望高增或边际改善 ——行业比较与配置系列（2025 年 7 月） 过去一个月市场在中美关系阶段性转暖和伊以冲突大规模升级，宏观政策利好释 放节奏放缓等因素影响下，先升后降，金融与科技行业表现较好。展望 7 月份， 中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰，超预期和悲观业绩预期落地都是下一个 阶段 A 股的重点布局方向，行业配置预计主要围绕中报业绩持续改善或出现拐点 的领域。结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价 值等多个维度，本期推荐关注电子（半导体）、机械（自动化设备）、医药生物 （化学制药）、国防军工、有色金属（工业金属、贵金属、小金属）、计算机等。 【本期关注】哪些领域中报业绩有望高增或边际改善？ 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。 定期报告 相关报告 《6 月行业配置关注：产能出清 拐点和新消费的崛起》 《5 月行业配置关注：关税冲击 修复与景气改善线索》 《4 月行业配置关注：一季报前 瞻与政策催化》 《3 月行业配置关注：春季行情 的演绎与景气修复的线索》 《2 月行业配 ...