5月半导体总结及3季度展望：持续重点看好存储板块

行业报告 | 行业研究周报 半导体 证券研究报告 5 月半导体总结及 3 季度展望：持续重点看好存储板块 半导体 5 月市场回顾与三季度展望：5 月交期：5 月，全球芯片交期稳定，现货市场`交期有小 幅上升走势。存储价格环比上涨。重点芯片供应商交期：5 月，主要芯片厂商趋稳，部分交期 和价格有小幅上升。其中，ADI 等模拟订单回升，价格稳定；通用 MCU 交期和价格稳定，NXP 等汽车 MCU 交期和价格上升；Infineon 等功率器件交期延长，部分价格上升；储存价格持续 回升。晶圆代工方面，SMIC、华虹产能利用率饱满，预期 2025.6 月整体订单持续提升，国内 大厂涨价预期兑现。封测方面，封测订单增长稳定，领先厂商先进封测产能加速扩产。设备方 面，5 月龙头公司库存较低订单稳定上升，6 月预期趋势持续。Q2 展望：存储涨价持续+企业 级产品国产持续替代，晶圆代工龙头或开启涨价，各大 AI 眼镜或近期密集发布，工控/汽车领 域复苏。建议关注端侧存储/代工 SoC/ASIC/CIS 二季度业绩弹性及设备材料国产化机遇。 持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性+AI强催化+国产化加速，上游原厂 DDR4 ...