量化择时周报：突破震荡上轨后如何应对？-20250629

金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 量化择时周报：突破震荡上轨后如何应对? 突破震荡上轨后如何应对? 上周周报(20250622)认为：短期市场宏观不确定性增加和指数在震荡格局 上沿位置的压制下，成交仍未到达低位，风险偏好较难快速提升，继续维 持中性偏低仓位，等待缩量信号。最终 wind 全 A 全周表现大超预期，上 涨 3.56%。市值维度上，上周代表小市值股票的中证 2000 上涨 5.55%，中 盘股中证 500 下跌 3.98%，沪深 300 上涨 1.95%，上证 50 上涨 1.27%;上周中 信一级行业中，表现较强行业包括综合金融、计算机，综合金融上涨 14.48%， 石油石化、食品饮料表现较弱，石油石化下跌 1.45%。上周成交活跃度上， 非银金融和国防军工资金流入明显。 从择时体系来看，我们定义的用来区别市场整体环境的 wind 全 A 长期均 线（120 日）和短期均线（20 日）的距离继续扩大，最新数据显示 20 日 线收于 5168，120 日线收于 5079 点，短期均线继续位于长线均线之上， 两线差值由上周的 1.09%扩大至 1.76%，距离绝对值继续小于 3%， ...