机器学习因子选股月报（2025年7月）-20250630

[Table_ReportInfo] 2025 年 06 月 30 日 证券研究报告•金融工程报告 机器学习金融工程月报 机器学习因子选股月报（2025 年 7 月） 摘要 西南证券研究院 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：祝晨宇 邮箱：zhcy@swsc.com.cn 相关研究 请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_Summary] GAN_GRU因子：基于前期报告《量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的 应用》（2024年 7月 11日）中提到的 GAN_GRU 模型，定期更新 GAN_GRU 因子自 2024年以来表现情况。其中 GAN_GRU因子为利用生成式对抗神经网 络 GAN 模型进行量价时序特征处理后再利用 GRU 模型进行时序特征编码得 到的选股因子。 表现跟踪：自 2019 年 1 月至 2025 年 6 月，月频调仓的基础上，GAN_GRU 因子在全 A 范围内 IC均值 11.54%，多头组合年化超额收益率 24.95%；截至 2025 年 6 月 27 日，GAN_GRU ...