海通国际2025年7月金股
Haitong Securities International·2025-06-30 10:04
| 行业组 [Table_summary] 分析师 | | 行业 | Top Pick | 看好理由 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | Top Pick | 看好理由 Amazon： CSP 里上限最高的，分两块云和电商。1）目前从云行业角度来看，增 | | | | | | 长来自 IaaS 层，亚马逊份额全球最大（30%），规模效应最好所以 Margin 稳定 | | | | | Amazon (AMZN US) | 提升；2）目前推理侧需求高，T2 虽然效果一般，但 T3 已经在 25 1Q 完成送 | | | | | | 样，T3（台积电+Alchip) 效果预计远好于 T2，满足推理测需求；3）电商业务收 | | | | | | 益于小包裹关税，价格压力+来自 Temu, TikTok, Shein 的压力缓解。综上建议多配 | | | | | Meta (META US) | Meta：用户数持续增长，盈利能力提升，AI marketing 的预期开始兑现，Llama 4 | | | | | | Behemoth 包括 2T 参数，结果有待期待 | ...