美光业绩超预期，持续重点看好存储板块龙头江波龙

行业报告 | 行业研究周报 半导体 证券研究报告 美光业绩超预期，持续重点看好存储板块龙头江波龙 持续重点关注存储板块，基于存储涨价持续性+AI强催化+国产化加速，上游原厂 DDR4 第三 季合约价预涨 30-40%：1）Q3Q4 存储大板块或持续涨价、2）AI 服务器、PC、手机等带动存 储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM 等高价值量产品渗透率持续提升拉高板块收入提亮、3） HBM、eSSD、RDIMM、DDR等高难度高速发展产品国产化率持续提升，国内存储市场进一步 加速成长。DDR4/DDR5 来看：订单能见度直达 Q3：DDR4 存储芯片价格跳涨，部分型号已与 DDR5 产品"倒挂"， 4 月初至 6 月中旬，32GB 的 DDR4 RDIMM 现货价格已涨超 30%，64GB 的 DDR4 RDIMM 更是出现 220 美元的报价。威刚科技 DDR4/DDR5 订单全线爆满，产能持续 饱和，工厂连续 5 个月加班生产，系统大厂订单能见度已覆盖至 9 月。涨价红利深度锁定：上 游原厂 DDR4 第三季合约价预涨 30-40%(财迅快报)，公司凭借充沛库存与稳定货源，业绩弹性 与盈利空间显著扩大 ...