光大证券晨会速递-20250701

晨会速递 分析师点评 市场数据 总量研究 【宏观】外部扰动减弱，内生动能修复——2025 年 6 月 PMI 点评 6 月制造业 PMI 指数继续回升，一是，外部扰动因素减弱，新出口订单指数小幅改善； 二是经济内生动能恢复向好，高耗能行业景气度企稳回升、经济新动能稳步扩张，整 体带动企业生产、采购活动加快，库存及价格指数同步回升。6 月服务业商务活动指 数小幅回落，主因节日效应消退，随着暑期消费旺季到来，市场预期整体向好。6 月 建筑业商务活动指数企稳回升，则主要源于房建活动积极改善。 【策略】中报季将至，关注业绩线索——2025 年 7 月 A 股及港股月度金股组合 2025 年 7 月 1 日 2025 年 7 月 A 股金股组合：新国都、恒生电子、格力电器、海尔智家、阿科力、新 华保险、中国人寿、东方财富、中材科技、华友钴业。 2025 年 7 月港股金股组合： 香港交易所、友邦保险、中国宏桥、腾讯控股、小米集团-W、心动公司、泡泡玛特、 华虹半导体。 公司研究 【基化】COC 项目通过验收评审，正式进入稳定生产放量阶段——阿科力 （603722.SH）公告点评(增持) 6 月 30 日晚，公司发布公告 ...