国泰海通晨报-20250702

国泰海通晨报 2025 年 07 月 02 日 国泰海通证券股份有限公司 研究所 [Table_Summary] 1、谷歌与美国 CFS 公司签署了聚变历史上最大的聚变电购买协议，标志着核聚变行业的商业化 落地逐渐得到市场的认可，建议重点关注核聚变产业链。 2、国企治理政策频出，提高央国企上市公司质量，强化市值管理，优化国有资本布局，推动战 略性新兴产业整合，关注化工央/国企投资机会。 3、公司前瞻卡位人形机器人赛道，通过战略投资 K-Scale Labs 切入"开源硬件+AI 模型"新赛 道，并成功下线首台自研样机 K-Bot，验证精密制造能力，加速构建"制造+技术"双轮驱动的智 行业跟踪报告：核电设备《谷歌签订核聚变供电协议，核聚 变行业发展再迎里程碑》2025-07-01 徐强（分析师）021-38676666、任苒威（研究助理）021-38676666 维持"增持"评级：谷歌与美国 CFS 公司签订历史上最大的供电协议并对 CFS 继续追加投 资，核聚变的商业化以及并网发电的确定性正逐渐获得市场的认可，建议关注核聚变产业链上游的加 热系统环节（旭光电子）；磁体系统环节（精达股份、永鼎股份）；包层系统（ ...