2025年中期电子行业投资策略报告：芯声澎湃，精彩纷呈-20250702

芯声澎湃，精彩纷呈 [Table_ReportType] ——2025 年中期电子行业投资策略报告[Table_ReportDate] [行业核心观点： Table_Summary] 2025 年以来申万电子行业跑赢沪深 300 指数，估值略高于近年中枢。 SW 电子 2025 年 Q1 业绩向好，营收、归母净利润均创下近三年 Q1 新 高。展望 2025 年下半年，建议把握半导体自主可控、AI 算力建设和终 端创新的投资机遇。半导体自主可控方面，中美科技摩擦加剧，倒逼半 导体国产替代进程加速，建议关注先进制程半导体产业链突破带来的投 资机遇。AI 算力建设方面，AI 算力建设进入军备竞赛，AI 芯片、先进 封装、存储芯片及 PCB 等赛道系算力底座的关键环节。AI 终端创新方 面，随着 AI 浪潮持续推进，端侧硬件底座夯实、应用生态完善，AI 手 机、AIPC 有望加速渗透，同时 AI 应用多点开花，用户规模加速增长， 有望带来较大市场增量。 投资要点： ⚫ 半导体自主可控：中美科技摩擦加剧，倒逼国产替代进程加速。中国大 陆系全球最大半导体设备市场，晶圆厂扩建有望提振半导体设备行业需 求，先进制程增长动能更 ...