光大证券晨会速递-20250704

2025 年 7 月 4 日 晨会速递 分析师点评 市场数据 | | 外汇市场 | | | --- | --- | --- | | | 中间价 | 涨跌 | | 美元兑人民币 | 7.1523 | -0.03 | | 欧元兑人民币 | 8.4463 | 0.01 | | 日元兑人民币 | 0.0499 | -0.01 | | 港币兑人民币 | 0.9111 | -0.04 | 行业研究 【钢铁】落后产能退出预期再起，重视钢铁板块投资机会——钢铁行业动态点评(增持) 在中央财经委员会强调"依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质， 推动落后产能有序退出"的大背景下，我们认为钢铁板块的盈利有望修复到历史均值 水平，钢铁股的 PB 也有望随之修复，重点推荐柳钢股份、三钢闽光、新钢股份、首 钢股份、华菱钢铁、宝钢股份等。 公司研究 【通信】双轮驱动，成长空间广阔——美格智能（002881.SZ）跟踪报告之六(增持) 我们认为，AI 应用有望带动公司产品需求快速增长，同时，公司智能模组/高算力模 组产品持续迭代，有望带动公司业绩高速增长。我们上调公司 25-26 年归母净利润预 测为 1.82/2.67 亿元 ...