投资策略专题：深海科技：贯穿下半年的强主题机会

2025 年 07 月 05 日 深海科技——贯穿下半年的强主题机会 策略研究团队 ——投资策略专题 | 韦冀星（分析师） | 耿驰政（联系人） | 曹晋（联系人） | | --- | --- | --- | | weijixing@kysec.cn | gengchizheng@kysec.cn | caojin1@kysec.cn | | 证书编号：S0790524030002 | 证书编号：S0790125050007 | 证书编号：S0790124080011 | 深海科技是"底线思维"下政策确定性的交集 "集中精力办好自己的事"和"底线思维"是本轮政策应对"外部冲击"的核 心思路，而"深海科技"正是"底线思维"下政策确定性的交集。 什么是"底线思维"？假设对美出口全面归零，对应的，我们需要有类似级别的对 冲，这对冲可以由三个维度提供：（1）国内扩大内需以及财政刺激等政策；（2）科 技创新下的全要素生产力提振、（3）对其他国家的出口和出海。而这三个维度其实 就是"办好自己的事"，它们也刚好就对应了接下来确定性最高的方向。而在今年政 府工作报告当中被首次提及的"深海科技"，正是这三大确定性的交集。在当前 ...