证券研究报告行业点评报告：GB300有望开始起量，中央强调海洋经济

证券研究报告|行业点评报告 [Table_Date] 2025 年 07 月 06 日 [Table_Title] GB300 有望开始起量，中央强调海洋经济 2、中央强调海洋经济高质量发展 7 月 1 日召开中央财经委员会第六次会议，研究纵深推进全国 统一大市场建设推动海洋经济高质量发展等。 今年以来我国风电装机快速增长。根据央视网咨询，今年以 来，我国风电装机快速增长，风电发电量占比超 12%。截至 4 月，我国风电累计并网装机量占比已经达到 15.5%。我国风电 发电量达 3814.3 亿千瓦时，占总发电量的 12.78%。 2、投资建议 我们认为，海外 AI 需求尤其是新增企业需求快速增长，Token 量呈现加速增长态势，持续推动 AI Capex 保持高投入。中长 期看 AI 应用仍处于极早期，作为算力集群拓展的基础组件， 光模块行业仍然具备高增长能力。 此外，ASIC 与 GPU 的替代竞争趋势得益于海外 CSP 厂商支持， 相关市场规模预期有所上调，拉动 PCB 产业链持续受益。 当前时点，持续推荐包括高速光模块、液冷等算力产业链。 其中光模块在业绩确定性前提下，海外算力链拉动具备快速成 长动能 ...