电子行业2025年度中期投资策略：《乘时驭势，启新立潮》

行业研究丨深度报告丨电子元件 [Table_Title] 《乘时驭势，启新立潮——电子行业 2025 年度 中期投资策略》 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 本文以产业发展阶段为脉络，我们认为 2025 年下半年三类投资机会主要包括：1）以 AI 眼镜、 苹果折叠屏、人形机器人、国产算力为代表的产业趋势早期投资机会。建议关注小米、META、 特斯拉人形机器人等新品发布事件催化下的主题机会，提前进行布局；2）以 AI 算力（HDI、 PTFE、CCL、NPU）、半导体设备、智能驾驶等为代表的产业业绩爆发期投资机会。建议关注 NV 产业链核心供应商；3）以面板、基础元器件、模拟芯片等为代表的产业成熟期投资机会。 建议关注大尺寸 LCD 龙头公司利润表修复带来的重估机会，以及部分关键环节自主可控。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 谢尔曼 王泽罡 SAC：S0490517070012 SAC：S0490518070003 SAC：S0490521120001 SFC：BUW100 钟智铧 蔡少东 张梦杰 SAC：S0490522060001 SAC：S04905220 ...