资产配置日报：此消彼长-20250707

证券研究报告|宏观点评报告 [Table_Date] 2025 年 07 月 07 日 [Table_Title] 资产配置日报：此消彼长 | [Table_Title2] 国内市场表现 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 指 数 | 收 盘 | 涨 跌 | 幅度（%） | 五日走势 | | 上证指数 | 3473.13 | 0.81 | 0.02% | | | 沪 深300指 数 | 3965.17 | -17.03 | -0.43% | | | 中证可转债指数 | 446.59 | -0.87 | -0.19% | | | 7-10年国开债指数 | 267.35 | 0.04 | 0.02% | | | 3-5年隐含AA+信用指数 | 190.52 | 0.09 | 0.05% | | 复盘与思考: 国内商品方面，"反内卷"政策推进节奏分化，导致相关商品价格走势存在差异。政策信号较为明确的光伏产 业链相关品种走强，多晶硅、工业硅分别上涨 2.86%、0.69%。其核心驱动力或来源于工信部 7 月 3 日"综合治理 光伏行业低价无序竞争"的表态，这是"新三 ...