交银国际每日晨报-20250711

交银国际研究 | 科技行业月报 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 部分科技股创新高，建议继续抓住 | AI 投资主线 | 评级: | 领先 | | 王大卫, PhD, CFA | Dawei.wang@bocomgroup.com | | | 部分科技指数创历史新高，科技股整体跑赢大盘。全球股市维持强劲走 势，且科技股普遍相比大盘走势更加强劲。MSCI 全球指数/纳斯达克 100 较 4 月 7 日的低位分别反弹约 24%/31%，并不断突破历史新高。 台积电 6 月营收同比增 27%，看好 2H25 2 纳米持续扩大的技术优势。我们 看好台积电在 2H25 进入 2 纳米量产后持续扩大的技术优势，预计 2 纳米产 能爬升节奏或与 3 纳米产能爬升节奏相仿，且 2 纳米初始客户流片数量大于 之前 3 纳米和 5 纳米流片数量。 预计存储价格 2H25 继续保持上涨趋势：DDR4 合约平均价继续明显上涨， DDR5 现货平均价 6 月开始恢复高速增长，NAND Flash 合约平均价延续年初 以来的增长趋势。我们认为，关税缓解后持续补库影响下，存储价格对今年 智能手机和消费 ...