华夏凯德商业REIT申购价值分析
Shenwan Hongyuan Securities·2025-07-13 07:12
策 略 研 究 申 购 策 略 相关研究 证 券 研 究 报 告 证券分析师 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com 朱敏 A0230524050004 zhumin@swsresearch.com 任奕璇 A0230525050002 renyx2@swsresearch.com 联系人 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 任奕璇 (8621)23297818× renyx2@swsresearch.com 2025 年 07 月 13 日 华夏凯德商业 REIT 申购价值分析 投资提示： 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 - ⚫ 申购策略观点：华夏凯德商业 REIT 底层资产为长沙雨花亭项目、广州云尚项目，项目营业额稳步增长， 出租率持续提升，25 年到期租约 7 成左右已续签/换租，预期未来租金仍有增长空间。其中广州项目租 售比明显较高。原始权益人凯德商用储备项目丰富，资产证券化积累深厚。本基金预计募集资金为 22.97 亿元，预期项目资产未来 12 个月的公允价值区间为 23.47~29.23 亿元，IRR 为 6.90%~7.87%。 ...