公私募量化基金全解析

证券研究报告 | 基金研究（私募） 2025 年 7 月 13 日 公私募量化基金全解析 ❑ 量化策略基本特点：量化投资策略基于大量历史数据，通过数据挖掘、统计分析、 数学建模等方法及算法程序发现价格变化规律，挖掘交易机会，制定及执行投资 策略。目前使用最为广泛的量化选股模型是多因子模型，主要因子包括量价因子、 基本面因子和另类因子。从投资特征上看，量化策略系统性特征较强，广泛挖掘 投资机会；严格执行模型结果，策略纪律性强。与主观策略通过深度挖掘个股 Alpha 取胜不同，量化策略主要依靠研究广度实现概率取胜。 ❑ 国内量化投资发展历程： ❑ 公私募量化基金行业发展现状： ❑ 公私募股票量化基金运作特征及绩效表现： 徐燕红 S1090524120003 xuyanhong@cmschina.com.cn 李巧宾 S1090524070011 liqiaobin@cmschina.com.cn 邓畅 S1090525070004 dengchang1@cmschina.com.cn 徐肖雅 研究助理 xuxiaoya@cmschina.com.cn 专题报告 敬请阅读末页的重要说明 ➢ 公募量化：公募量化策略始 ...