半导体行业点评报告：关注AI算力需求快速发展，看好国产设备商充分受益

证券研究报告·行业点评报告·半导体 半导体行业点评报告 关注 AI 算力需求快速发展，看好国产设备商 充分受益 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ 看好 AI 算力需求发展：一方面英伟达恢复向中国市场供应专为其设计 的 H20 算力芯片，并同步推出全新、完全兼容的 NVIDIA RTX PRO GPU 系列产品，主要应用于智能工厂和物流领域的数字孪生 AI 场景，有望 解决高端算力卡脖子瓶颈环节；另一方面大模型调用成本大幅下降，伴 随 DeepSeek 等低成本、高性能、开源模式，带来推理芯片、训练芯片 的不断进步，推动 AI 的端侧应用和硬件发展。 ◼ 高端 SoC 测试机市场广阔，亟待国产突破：SoC 芯片的高度集成性使 其测试难度较大，例如不同功能模块间的交互测试、复杂的信号处理和 高速数据传输测试等，对测试机也提出了高要求，如需要具备多通道测 试能力、较高的测试频率、灵活的配置能力等，目前测试机以爱德万等 为主。 ◼ AI 需求带动设备供应链，先进制程持续扩产：过去训练卡基本为英伟 达独供，对应所需要的 3D 堆叠等先进 ...