通信行业周报2025年第29周：光模块企业中报业绩预告亮眼，英伟达AI芯片重返中国市场-20250720

证券研究报告 | 2025年07月20日 通信行业周报 2025 年第 29 周 优于大市 光模块企业中报业绩预告亮眼，英伟达 AI 芯片重返中国市场 行业要闻追踪：中际旭创、新易盛预告 2025H1 业绩高增长。中际旭创 2025H1 净利润为 36 亿-44 亿元，同比增长 52.64%-86.57%，主要受益于高速率光模 块 800G、1.6T 需求提升，硅光渗透加速以及产品良率提升。新易盛 2025H1 净利润预计 37 亿元–42 亿元，同比增长 327.68%-385.47%，主要受益于高 速率产品需求结构变化，800G 放量；海外工厂产能和毛利的提升。此外，台 积电连续六个季度业绩增长，台积电 2025Q2 的营收为 9338 亿新台币，同比 +38.6%，净利润达到 3983 亿新台币，同比增长 61%。台积电业绩的亮眼表现 主要得益于 AI 芯片的强劲需求。IDC 预测，今年全球晶圆代工行业收入可能 增长 17%至 18%，而台积电凭借技术优势，销售额增速有望接近 30%。海外算 力高景气度持续 英伟达 H20 等 AI 芯片拟重返中国市场。7 月 15 日，黄仁勋在北京宣布， 美国已批准 ...