策略周报20250720：指数蓄力，心向AI-20250720

策略周报 20250720 投资策略 | 定期报告 指数蓄力，心向 AI 研究结论 ⚫ 指数震荡上行，坚守金融和科技 市场本周继续上涨，我们对指数震荡上行的预期不变 上周我们认为乐观的市场情绪可能还有一定惯性，本周指数继续上涨，前期相对落 后的创业板指数上涨 3.17%，领涨各大指数，上证指数仅上涨 0.69%，符合震荡 上行预期。我们对指数的观点和上周不变，预计指数会在冲高受阻后，进入盘整蓄 力阶段，蓄力阶段不改震荡上行的趋势。 保持高仓位，配置上坚守金融和科技： 我们认为市场在震荡上行趋势中，建议保持高仓位，蓄力阶段结束的时间并不可预 测，蓄力结束后的上行启动速度可能会比较快。我们看好下半年的主线是金融和科 技，坚守主线是避免参与轮动行情的有效手段。 ⚫ 主题方面，重点看好人工智能和机器人 看好人工智能主线持续上涨： 我们认为未来 1-2 个月内人工智能产业的边际变化可能较大。 本周末，OpenAI 最 新模型在 2025 年国际数学奥林匹克竞赛（IMO）上达到了金牌水平，并且其最新 模型 gpt5 有可能即将面世； 我国的 KimiK2 成为全球最强开源模型；下周特斯 拉、谷歌、微软、meta 和苹果等 ...